XII wiek. Ryszard Lwie Serce, zwycięski wódz trzeciej wyprawy krzyżowej, wraca do ojczyzny. Niespodziewanie pod Wiedniem zostaje pochwycony i uwięziony do czasu wypłacenia wysokiego okupu. Wykorzystuje to jego brat, książę Jan (Cameron Rhodes), który pod nieobecność prawowitego władcy zasiada na tronie i upaja się w ten sposób zdobytą władzą. Jego poplecznikiem jest potężny czarnoksiężnik Mordour (Jeffrey Thomas), mający we władaniu ciemne moce. Tymczasem sir Ivanhoe (Ben Pullen), oddany Ryszardowi Lwie Serce rycerz, ucieka z niewoli. Wraca do ojczyzny, gdzie postanawia zebrać okup potrzebny do uwolnienia króla. Książę Jan i Mordour zrobią wszystko, aby się go pozbyć i dzięki temu pozostać przy władzy. Jednak Ivanhoe to Wybraniec, jedyna osoba zdolna się przeciwstawić czarnej magii. W walce z siłami zła wspiera go piękna Rebecca (Charlotte Comer) oraz wierny sługa Odo (Peter O'Farrell). Rycerz Ivanhoe jest bohaterem m.in. powieści sir Waltera Scotta.W burzową noc Rebecca budzi się ze snu. Tajemniczy głos prowadzi ją do starego drzewa, w którym od wieków uwięziona jest wiedźma Asmodis. Czarownica chce wydostać się z więzienia. Próbuje wykorzystać Rebekę, ale dziewczynie udaje się oprzeć jej czarom. Rozgniewana Asmodis zwabia więc małą dziewczynkę, Mary. Ivanhoe, Rebecca i druid Fingal śpieszą jej z pomocą. Jedyną bronią, która działa na wiedźmę jest magiczny Złoty Topór. Ivanhoe musi go zdobyć.