Tina ma koszmary, w których prześladuje ją psychopata o zmasakrowanej twarzy, z dłonią uzbrojoną w stalowe ostrza. Pewnej nocy zaprasza do domu swojego chłopaka Roda i dwójkę przyjaciół - Nancy i Glena (Johnny Depp). Podczas snu Tina zostaje rozerwana na kawałki przez tajemniczą siłę. Rod zostaje aresztowany pod zarzutem morderstwa. Tymczasem Nancy jest terroryzowana w snach przez tę samą postać. Okazuje się, że jest to Freddy Krueger (Robert Englund), który 20 lat wcześniej zabijał dzieci z ulicy Wiązów.